為進(jìn)一步提高上市公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，近期青島市借助資本證券市場(chǎng)發(fā)展契機(jī)，積極開展國(guó)有資本運(yùn)作，先后有青島啤酒、青島雙星、海信電器等三家國(guó)有控股上市公司借助二級(jí)市場(chǎng)開展再融資，取得較好成效。市政府國(guó)資委積極發(fā)揮監(jiān)管職能，確保了三家公司再融資的順利進(jìn)行。
本次再融資活動(dòng)的主要內(nèi)容包括：一是青島啤酒面向社會(huì)公開發(fā)行認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金約15億元人民幣，主要用于日照、彭城、平度三公司遷建，濟(jì)南、成都新建啤酒廠等項(xiàng)目。二是青島雙星和海信電器非公開發(fā)行股票，分別募集資金3.5億元和10億元。募集的資金，青島雙星主要用于青島雙星輪胎工業(yè)有限公司高性能全鋼載重子午胎技術(shù)改造項(xiàng)目；海信電器則將全部投至多媒體技術(shù)國(guó)家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室、電視液晶模組加工項(xiàng)目等與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的項(xiàng)目。
青島市政府國(guó)資委全程主導(dǎo)和參與了三戶上市公司再融資方案的論證及批復(fù)工作，與市發(fā)改委、青島證監(jiān)局及有關(guān)券商一起，圍繞各再融資方案的可行性、可控性反復(fù)研究，逐項(xiàng)梳理風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，確保再融資工作萬無一失。
一是精心選擇再融資方式。根據(jù)各上市公司不同的股權(quán)架構(gòu)，青島市政府國(guó)資委協(xié)調(diào)有關(guān)部門及企業(yè)確定合理的再融資方式。青啤集團(tuán)比第二大股東美國(guó)A-B公司僅多3.56%的股份，為此選取了現(xiàn)期擴(kuò)容壓力較小、兼具股票和債券優(yōu)勢(shì)的分離交易可轉(zhuǎn)債形式。青島雙星和海信電器由于國(guó)有持股比例較高，相應(yīng)選擇了更為直接的非公開增發(fā)股票的方式。
二是嚴(yán)格確保國(guó)有最低持股比例。上市公司再融資對(duì)國(guó)有控股比例造成的稀釋減到最低,確保了上市公司的國(guó)有控股地位。最為典型的是青島啤酒，由于青島啤酒特殊的股權(quán)架構(gòu)，本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債后，如果第二大股東美國(guó)A-B公司進(jìn)行增持行使反稀釋權(quán)或權(quán)證到期行權(quán)，青島啤酒將可能失去國(guó)有控股地位。為確保國(guó)有控股地位不動(dòng)搖，經(jīng)充分論證，確定了30.01%的最低持股比例,并要求青啤集團(tuán)在今后合適時(shí)機(jī)通過增持恢復(fù)30.56%或更高的股權(quán)比例。同樣對(duì)于青島雙星和海信電器兩家公司也做了相應(yīng)要求。
三是充分論證資金投向的效益性。資金募集到位后，如何有效利用尤為關(guān)鍵。青島市政府國(guó)資委與企業(yè)圍繞募集資金投資項(xiàng)目的效益性做了重點(diǎn)探討。經(jīng)反復(fù)論證，三家上市公司通過將募集資金投向與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的項(xiàng)目，將進(jìn)一步提高公司生產(chǎn)、研發(fā)和盈利能力。青島啤酒通過增發(fā)擴(kuò)建，收購(gòu)啤酒產(chǎn)能，將進(jìn)一步優(yōu)化公司品牌結(jié)構(gòu)和品種結(jié)構(gòu)，在品牌競(jìng)爭(zhēng)中凸顯優(yōu)勢(shì)。青島雙星全鋼載重子午輪胎的生產(chǎn)規(guī)模將從目前260萬套擴(kuò)大到390萬套，規(guī)模將擴(kuò)大50％，盈利能力將提高80%以上。海信電器將增強(qiáng)在數(shù)字多媒體產(chǎn)業(yè)技術(shù)領(lǐng)域的研發(fā)實(shí)力，進(jìn)一步改善財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量。
三家上市公司公布再融資方案后，社會(huì)反映良好。
下一步，圍繞國(guó)有資本運(yùn)作，青島市政府國(guó)資委將進(jìn)一步研究出臺(tái)相關(guān)措施，加強(qiáng)監(jiān)管和扶持力度。根據(jù)上市公司產(chǎn)業(yè)地位、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、重大領(lǐng)先技術(shù)、社會(huì)影響力等因素，進(jìn)一步研究各國(guó)有控股上市公司最低控股比例，并對(duì)上市公司實(shí)行市值管理，通過積極探索定向（非定向）增發(fā)、認(rèn)股權(quán)證等方式，推動(dòng)國(guó)有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)向上市公司集中，加快資產(chǎn)證券化步伐，使國(guó)有企業(yè)價(jià)值在證券市場(chǎng)得到較好體現(xiàn)。
掃一掃在手機(jī)打開當(dāng)前頁(yè)
